Dieses Glossar erklärt die Begriffe, die dir in den Regeln, Dashboards und Auszahlungs-E-Mails von Prop Firms begegnen, in einfachem Deutsch. Viele davon sind englisch, weil Firmen und Trader sie so verwenden. Dann steht der englische Begriff vorn, mit der deutschen Erklärung. Die 70 Begriffe sind von A bis Z sortiert, und die verlinkten Ratgeber gehen bei Drawdown, versteckten Regeln, Auszahlungen und Challenge-Arten weiter in die Tiefe.
A
A-Book
Ein Broker-Modell, bei dem Kundenorders an den echten Markt oder an einen Liquiditätsanbieter weitergegeben werden. Der Broker verdient dann an Spreads und Kommissionen statt an den Verlusten seiner Kunden. Manche Prop Firms kopieren die Trades ausgewählter Funded-Trader in einen echten Markt und führen sie damit faktisch im A-Book.
Add-on
Eine kostenpflichtige Option beim Kauf, die die Regeln eines Programms ändert, etwa eine höhere Gewinnbeteiligung, schnellere Auszahlungen oder keine Mindesthandelstage.
Aktivierungsgebühr (Activation Fee)
Eine einmalige Gebühr, die manche Programme nach dem Bestehen verlangen, bevor das Funded-Konto startet. Bei Futures-Firmen und in einigen 3-Step-Programmen ist sie verbreitet. Rechne sie beim Vergleich zum Preis dazu.
Allocation Cap (Kapitalobergrenze)
Die maximale Gesamtkontogröße, die ein Trader über alle Konten bei einer Firma halten darf. Manche Firmen rechnen Konten mit identischen Trades auf dieselbe Obergrenze an.
Auszahlung (Payout)
Die Überweisung deines Anteils am Gewinn des Funded-Kontos an dich. Mehr dazu in Prop Firm Auszahlung erklärt.
Auszahlungspuffer (Payout Buffer)
Eine Schwelle, über der dein Konto bleiben muss, bevor du etwas abheben darfst, zum Beispiel Startkapital plus ein fester Betrag. Ausgezahlt wird nur der Gewinn oberhalb dieser Schwelle.
Auszahlungszyklus (Payout Cycle)
Wie oft du eine Auszahlung beantragen kannst, etwa wöchentlich, alle 14 Tage oder monatlich. Der erste Zyklus beginnt oft mit deinem ersten Trade auf dem Funded-Konto.
B
B-Book
Ein Broker-Modell, bei dem der Broker die Gegenseite der Kundentrades selbst hält, sodass Kundenverluste zu seinem Umsatz werden. Simulierte Prop-Konten funktionieren anders: Keine Order erreicht einen Markt, und die Firma zahlt profitable Trader aus ihren eigenen Einnahmen.
Balance (Kontostand)
Der Kontowert allein aus geschlossenen Trades. Offene Trades zählen nicht mit; vergleiche ihn mit der Equity.
Best-Day-Regel (Best Day Rule)
Eine Konsistenzregel, die deinen profitabelsten Tag auf einen Anteil deines Gesamtgewinns begrenzt, zum Beispiel 50 %. Sie kann in der Challenge, bei der Auszahlung oder in beiden gelten.
Bestehensquote (Pass Rate)
Der Anteil der Challenge-Versuche, die bis zum Funded-Konto kommen. Nur wenige Firmen veröffentlichen sie, und die Definitionen gehen auseinander. In unserer Liste der Prop Firms mit der höchsten Bestehensquote ist deshalb jede Zahl als gemeldet, Drittquelle oder Schätzung gekennzeichnet.
C
CFD
Kurz für Contract for Difference (Differenzkontrakt): ein Vertrag, der die Preisänderung eines Basiswerts wie eines Währungspaars, Index oder Metalls auszahlt, ohne dass du den Basiswert besitzt. Die meisten Forex-Prop-Firms bieten CFDs an, meist auf einem simulierten Konto.
Challenge
Der kostenpflichtige Test, den du bestehen musst, um ein Funded-Konto zu bekommen, auch Evaluation genannt. Er hat ein Gewinnziel und Verlustgrenzen und kommt als 1-Step, 2-Step oder 3-Step. Challenges sind kostenpflichtige Produkte, und die meisten Käufer bestehen nicht; mehr dazu in Prop Firm Challenges erklärt.
Copy-Trading
Das Kopieren von Trades von einem Konto auf ein anderes, automatisch oder von Hand. Zwischen deinen eigenen Konten bei einer Firma ist es oft erlaubt; das Kopieren anderer Trader oder von Signalgruppen schränken viele Firmen ein.
D
Drawdown
Ein Rückgang gegenüber einem früheren, höheren Kontowert. In den Regeln von Prop Firms ist der maximale Drawdown der größte Rückgang, den dein Konto haben darf, gemessen vom Startkapital oder vom Höchststand, bevor es geschlossen wird. So unterscheiden sich die wichtigsten Arten bei einem 100.000-$-Konto mit 10 % Limit:
| Art | Wo die Untergrenze liegt |
|---|---|
| Statisch | Fest bei 90.000 $ |
| Trailing (nachlaufend) | 10.000 $ unter deinem höchsten Kontostand oder deiner höchsten Equity, oft fixiert bei 100.000 $ |
| End-of-Day trailing | Genauso, aber nur zum Tagesschluss aktualisiert |
| Relativ | 10 % unter deinem höchsten Kontostand oder deiner höchsten Equity |
Rechenbeispiele findest du in Drawdown bei Prop Firms erklärt.
E
EA (Expert Advisor)
Ein automatisches Handelsprogramm für MetaTrader, oft einfach Bot genannt. Die meisten Firmen erlauben EAs, verbieten aber Hochfrequenz- und Latenzstrategien. Viele schränken außerdem verbreitete Dritt-EAs ein, die auch andere Kunden laufen lassen.
End-of-Day-Drawdown (End-of-Day Trailing Drawdown)
Ein nachlaufender Drawdown, der die Untergrenze nur einmal am Tag verschiebt, basierend auf deinem Schlusskontostand oder deiner Schluss-Equity. Hochs während des Tages heben sie nicht an, die Untergrenze gilt aber trotzdem in Echtzeit.
Equity
Dein Kontostand plus oder minus Gewinn und Verlust der offenen Trades. Die meisten Verlustgrenzen werden in Echtzeit gegen die Equity geprüft.
Ermessensklausel (Discretion Clause)
Eine Klausel in den AGB, oft mit „at our sole discretion“ formuliert, mit der eine Firma eine Auszahlung verweigern, ein Konto schließen oder Regeln ändern darf. Entscheidend ist, wie oft eine Firma sie nutzt und ob sie ihre Entscheidungen begründet.
Erstattbare Gebühr (Refundable Fee)
Eine Challenge-Gebühr, die die Firma zurückzahlt, meist mit deiner ersten Auszahlung. Erreichst du nie eine Auszahlung, wird sie nicht erstattet.
F
Funded-Konto (Funded Account)
Das Konto, auf dem du nach bestandener Challenge oder nach dem Kauf von Instant Funding tradest. Bei den meisten Firmen ist es simuliert, und du bekommst einen Anteil an seinem Gewinn.
Futures-Prop-Firm
Eine Prop Firm, die Trader auf Futures-Kontrakten bewertet, etwa auf Aktienindex- oder Öl-Futures. Diese Firmen verlangen meist eine Monatsgebühr und arbeiten mit einem dollarbasierten Trailing- oder End-of-Day-Drawdown.
G
Gambling-Regel (Gambling Rule)
Eine Klausel, mit der eine Firma Gewinne aus Trades streichen kann, die sie als leichtsinnig einstuft, etwa eine einzelne übergroße Position, einen großen Trade ohne Stop-Loss oder die maximale Positionsgröße kurz vor News.
Gewinnbeteiligung (Profit Split)
Der Anteil am Gewinn des Funded-Kontos, den du behältst, typischerweise 80 % und mit Skalierungsplänen oder Add-ons bis zu 90–100 %.
Gewinnziel (Profit Target)
Der Gewinn, den du erreichen musst, um eine Phase zu bestehen, zum Beispiel 10 % oder 10.000 $ auf einem 100.000-$-Konto.
Group Trading (Gruppen-Trading)
Mehrere Trader platzieren gleichzeitig dieselben Trades, etwa aus einer Signalgruppe. Die meisten Firmen verbieten das und können identische Trades über Konten hinweg erkennen.
H
Hebel (Leverage)
Wie groß die Position ist, die du pro Dollar Margin eröffnen kannst. 1:100 heißt zum Beispiel, dass 1.000 $ Margin eine Position von 100.000 $ bewegen. Prop Firms setzen den Hebel bei Indizes, Metallen und Krypto oft niedriger an als bei Forex.
Hedging
Gegenläufige Positionen halten, um das Risiko zu senken. Hedging innerhalb eines Kontos ist oft erlaubt, gegenläufige Positionen auf zwei Konten, ob bei einer oder bei zwei Firmen, sind aber fast überall verboten.
HFT (High-Frequency Trading)
Hochfrequenzhandel: Trading mit sehr vielen Orders, meist per Bot, bei dem Positionen nur sehr kurz gehalten werden. Prop Firms verbieten es, weil es die simulierte Umgebung ausnutzt statt den Markt.
Hidden-Risk-Score
Die Bewertung von PropFirmGrades auf einer Skala von 0 bis 10, wie wahrscheinlich du ein Konto oder eine Auszahlung durch eine unerwartete Regel verlierst, etwa durch eine Konsistenzregel, eine Lot-Grenze oder eine weit gefasste Ermessensklausel. Ein höherer Wert bedeutet mehr Risiko; siehe die Firmen mit dem geringsten versteckten Risiko.
High-Water-Mark
Der höchste Kontostand oder die höchste Equity, die dein Konto je erreicht hat. Trailing- und relativer Drawdown werden von hier aus gemessen.
I
Inaktivitätsregel (Inactivity Rule)
Eine Regel, nach der ein Konto geschlossen wird, wenn du eine bestimmte Zeit lang nicht tradest, häufig 30 Tage.
Instant Funding
Ein Programm ohne Evaluation: Du zahlst einmal und tradest ab dem ersten Tag ein Funded-Konto. Es kostet pro Dollar Kontogröße mehr und hat meist strengere Regeln. Siehe die besten Instant-Funding-Prop-Firms.
IP-Adressen-Regel (IP Address Rule)
Eine Regel dazu, von wo du dich einloggst. Logins über ein VPN, aus einem Land, das nicht zu deinem Ausweis passt, oder von einer Adresse, die ein anderer Kunde mitnutzt, können eine Prüfung auslösen.
K
Kommission (Commission)
Eine Gebühr pro gehandeltem Lot, meist pro Round Turn (Eröffnen und Schließen einer Position). Kommissionen schmälern deinen Gewinn und zählen zum Tagesverlust und zum maximalen Verlust.
Konsistenzregel (Consistency Rule)
Eine Regel, die begrenzt, wie viel deines Gewinns aus einem Tag oder einem Trade stammen darf oder wie stark deine Positionsgrößen schwanken dürfen. Sie kann eine Auszahlung verzögern oder kürzen, ohne dass eine Verlustgrenze gerissen wurde. Siehe versteckte Regeln bei Prop Firms.
Kontogröße (Account Size)
Das Startkapital einer Challenge oder eines Funded-Kontos, etwa 100.000 $. Gewinnziele und Verlustgrenzen sind Prozentwerte davon. Du zahlst dieses Geld nicht ein, sondern eine Gebühr für den Zugang.
KYC (Know Your Customer)
Die Identitätsprüfung, meist mit Lichtbildausweis, Selfie oder Video-Check und manchmal einem Adressnachweis. Viele Firmen führen sie nach dem Bestehen durch, vor dem Funded-Konto oder vor der ersten Auszahlung.
L
Latenzarbitrage (Latency Arbitrage)
Mit einem schnelleren Kursfeed gegen einen langsameren traden, sodass der Gewinn aus der Verzögerung entsteht und nicht aus der Marktrichtung. Fast überall verboten.
Liquiditätsanbieter (Liquidity Provider)
Eine Bank oder ein Handelshaus, das Kurse stellt und für Broker die Gegenseite von Trades übernimmt. Prop Firms, die Trades in einen echten Markt kopieren, tun das über einen Broker und dessen Liquiditätsanbieter.
Lot
Die Standardeinheit für die Positionsgröße. Ein Standard-Lot eines Währungspaars sind 100.000 Einheiten der Basiswährung; ein Mini-Lot sind 0,1 Lots, ein Micro-Lot 0,01 Lots.
M
Martingale
Die Positionsgröße nach jedem Verlust erhöhen, damit ein einziger Gewinn alle vorherigen Verluste ausgleicht. Viele Firmen schränken das ein, allein oder in Kombination mit Grid-Systemen, über ihre Gambling- oder Hochrisiko-Regeln.
Maximaler Verlust (Max Loss)
Der höchste Verlust, den dein Konto haben darf, bevor es geschlossen wird, auch maximaler Drawdown genannt. Ist er statisch, liegt er typischerweise bei 8–10 % des Startkapitals. Berührst du die daraus folgende Untergrenze, wird das Konto geschlossen.
MetaTrader (MT4 und MT5)
Weit verbreitete Handelsplattformen des Herstellers MetaQuotes. Im Februar 2024 begann MetaQuotes, Prop Firms abzuschneiden, die MetaTrader über Broker nutzten. Viele Firmen wechselten daraufhin zu cTrader, DXtrade, Match-Trader oder TradeLocker.
Mindesthandelstage (Minimum Trading Days)
Die Mindestzahl an Tagen, an denen du traden musst, bevor du eine Phase bestehen oder eine Auszahlung beantragen kannst, meist zwischen null und fünf.
N
News-Fenster (News Window)
Ein Zeitraum rund um wichtige Wirtschaftsdaten, häufig 2 bis 5 Minuten davor und danach, in dem manche Firmen das Eröffnen oder Schließen von Trades auf Funded-Konten verbieten.
O
Overnight-Halten (Overnight Holding)
Eine Position über den Tagesschluss hinaus offen halten. Die meisten CFD-Firmen erlauben das, manche Futures-Programme und manche Instant-Konten verlangen aber, dass du zum Ende jeder Session flat bist.
P
Phase
Eine Stufe einer Challenge. Eine 2-Step-Challenge hat Phase 1, manchmal Challenge genannt, und Phase 2, oft Verification genannt.
Pip
Der Standard-Kursschritt bei Währungspaaren: 0,0001 bei den meisten Paaren und 0,01 bei Yen-Paaren. Bei einem Standard-Lot eines in US-Dollar notierten Paars ist ein Pip 10 $ wert.
Prop Firm
Kurz für Proprietary Trading Firm. Prop Firms für Privatanleger verkaufen Evaluations und zahlen Tradern einen Anteil am Gewinn auf Funded-Konten, die meist simuliert sind. Siehe Was ist eine Prop Firm?.
R
Regelverstoß (Breach)
Das Brechen einer Regel. Ein harter Verstoß (Hard Breach), etwa das Erreichen des Tagesverlustlimits oder des maximalen Verlusts, schließt das Konto sofort. Ein weicher Verstoß (Soft Breach), etwa bei manchen Firmen ein Trade im News-Fenster, streicht den Gewinn aus diesen Trades, das Konto bleibt aber offen.
Relativer Drawdown (Relative Drawdown)
Ein maximaler Verlust, gemessen als Prozentsatz deines höchsten Kontostands oder deiner höchsten Equity, sodass der Puffer in Dollar mit dem Konto wächst. Manche Firmen nennen so auch den gewöhnlichen Trailing Drawdown, prüfe also die Definition der Firma.
Reset
Gegen eine meist ermäßigte Gebühr ein Konto nach einem Regelverstoß auf das Startkapital zurücksetzen, bei manchen Firmen auch schon vorher.
Retry
Ein ermäßigter neuer Versuch, den du nach einer nicht bestandenen Challenge angeboten bekommst, manchmal auch Retake genannt.
Risiko pro Trade (Risk per Trade)
Der Betrag, den du verlierst, wenn ein Trade seinen Stop-Loss erreicht, meist als Prozentsatz des Kontos angegeben. Manche Funded-Konten begrenzen es, oft auf 1–3 % des Startkapitals pro Trade-Idee.
S
Simuliertes Konto (Simulated Account)
Ein Demokonto mit virtuellem Geld, das echten Marktkursen folgt. Die meisten CFD-Prop-Firms führen Funded-Konten so und zahlen deinen Gewinnanteil aus eigenen Mitteln.
Skalierungsplan (Scaling Plan)
Die Regeln einer Firma, nach denen dein Konto wächst, meist nach einer bestimmten Zeit und einem bestimmten Gewinn. Manche Pläne erhöhen auch deine Gewinnbeteiligung.
Slippage
Die Differenz zwischen dem erwarteten und dem tatsächlich erzielten Kurs. Sie ist in schnellen Märkten und rund um News größer und kann einen Verlust über deinen geplanten Stop hinaus treiben.
Spread
Die Differenz zwischen Kauf- (Ask) und Verkaufskurs (Bid). Spreads weiten sich beim täglichen Rollover und rund um News aus, was deine Kosten erhöht.
Statischer Drawdown (Static Drawdown)
Ein maximaler Verlust, der fest am Startkapital hängt und sich nie verschiebt, etwa eine Untergrenze von 90.000 $ bei einem 100.000-$-Konto.
Stop-Loss
Eine Order, die einen Trade bei einem festgelegten Verlust automatisch schließt. Manche Firmen schreiben bei jedem Trade einen Stop-Loss vor.
Swap
Die Gebühr oder Gutschrift über Nacht, wenn du eine Position über den täglichen Rollover hältst. Sie zählt zu deinem Gewinn und Verlust.
T
Tagesverlustlimit (Daily Loss Limit)
Der höchste Verlust, den du an einem Handelstag machen darfst, auch Daily Drawdown genannt, meist 4–5 % des Kontos. Es wird einmal täglich zu einer festen Uhrzeit zurückgesetzt und zählt in der Regel offene wie geschlossene Verluste.
Tick-Scalping
Trades innerhalb von Sekunden eröffnen und schließen, um winzige Kursbewegungen mitzunehmen. Viele Firmen verbieten es oder schreiben eine Mindesthaltedauer vor.
Trader-Vertrag (Trader Agreement)
Der Vertrag, den du unterschreibst, bevor du ein Funded-Konto tradest. Er regelt Auszahlungen, Regeln und die Rechte der Firma und kann Bedingungen enthalten, die auf der Verkaufsseite nicht stehen.
Trailing Drawdown (nachlaufender Drawdown)
Ein maximaler Verlust, der mit deinem höchsten Kontostand oder deiner höchsten Equity nach oben wandert, meist bis er das Startkapital erreicht. Offenen Gewinn, den du wieder abgibst, verlierst du auch an Spielraum.
V
VPN
Ein Dienst, der deine echte IP-Adresse verbirgt. Damit kann dein Login-Standort anders aussehen als dein KYC-Land, was eine Prüfung auslösen kann.
VPS
Ein Virtual Private Server, auf dem EAs rund um die Uhr laufen. Die meisten Firmen erlauben einen VPS, solange nur du ihn nutzt.
W
Wochenend-Halten (Weekend Holding)
Positionen vom Freitagsschluss bis zur Eröffnung am Sonntag offen halten. Manche Firmen erlauben das, teils nur auf Swing-Konten, und Kurslücken zur Eröffnung zählen gegen deinen Drawdown.
Z
Zeitlimit (Time Limit)
Eine Frist, bis zu der du das Gewinnziel erreichen musst. Die meisten CFD-Firmen haben sie abgeschafft, manche Programme, vor allem Futures-Evaluations, arbeiten aber noch mit Fristen wie 30 Tagen.
FAQ
Was ist der Unterschied zwischen maximalem Drawdown und Tagesverlustlimit?
Der maximale Drawdown legt fest, wie tief dein Konto überhaupt fallen darf, das Tagesverlustlimit begrenzt, wie viel du an einem einzelnen Tag verlieren darfst. Wer eine der beiden Grenzen berührt, verliert das Konto. Das Tageslimit wird jeden Tag zurückgesetzt, der maximale Drawdown nicht.
Was ist ein Funded Account bei einer Prop Firm?
Das ist das Konto, auf dem du nach bestandener Challenge oder nach dem Kauf von Instant Funding tradest. Bei den meisten Firmen liegt darauf virtuelles Geld in einer simulierten Umgebung, und du bekommst einen Anteil am Gewinn. Echtes Geld in deiner Hand ist nur der Gewinn, der bereits ausgezahlt wurde.
Was ist der Unterschied zwischen A-Book und B-Book?
Im A-Book gibt ein Broker deine Trades an den Markt weiter und verdient an den Handelskosten. Im B-Book hält er die Gegenseite selbst, deine Verluste sind also sein Umsatz. Simulierte Prop-Konten sind weder das eine noch das andere, weil kein Trade einen Markt erreicht und Auszahlungen aus den Einnahmen der Firma kommen.
Was bedeutet Konsistenzregel im Prop Trading?
Sie begrenzt, wie viel deines Gesamtgewinns aus einem Tag oder einem Trade stammen darf oder wie stark deine Positionsgrößen schwanken dürfen. Eine verbreitete Variante deckelt deinen besten Tag auf einen festen Anteil am Gesamtgewinn, oft zwischen 20 % und 50 %, bevor eine Auszahlung freigegeben wird.
Was ist ein Auszahlungszyklus?
Er legt fest, wie oft du eine Auszahlung beantragen kannst, etwa wöchentlich, alle 14 Tage oder monatlich. Der erste Zyklus beginnt meist mit deinem ersten Trade auf dem Funded-Konto.
Quellen
- Investopedia: Pips in Forex Trading
- Investopedia: Standard Lot
- Investopedia: Contract for Difference (CFD)
- B2Broker: A-Book vs. B-Book Brokers
- Finance Magnates: Prop-Firms nach dem MetaQuotes-Schritt im Februar 2024
- Finance Magnates: „MetaQuotes Did a Huge Favor for Prop Trading“
- FTMO Forbidden Trading Practices
- FTMO FAQ: Can I trade news?
- FTMO FAQ: Overnight and weekend positions
- The5ers FAQ: Consistency rule
- The5ers Prohibited Trading Practices
- Regeldaten der Firmen in den PropFirmGrades-Tests (Stand: Oktober 2026)