Eine Prop Firm Challenge ist ein bezahlter Test: Du erreichst ein Gewinnziel, ohne die Verlustlimits zu brechen, und die Firma gibt dir dafür ein Funded-Konto. 2-Step-Challenges teilen das Ziel auf zwei Phasen auf und lassen dir mehr Verlustspielraum. 1-Step-Challenges haben ein einziges Ziel bei engeren Limits. 3-Step-Programme setzen drei kleine Ziele zu einem niedrigeren Preis, und Instant Funding überspringt den Test gegen einen höheren Preis und strengere Regeln auf dem Funded-Konto.
Die vier Formate im Überblick
Die Formate unterscheiden sich darin, wie viele Ziele du erreichen musst und wie viel Spielraum du hast, bevor das Konto geschlossen wird. Typische Werte für CFD-Programme (Forex):
| Format | Gewinnziel | Tagesverlust | Maximaler Verlust | Drawdown | Listenpreis 100K |
|---|---|---|---|---|---|
| 2-Step | 8-10 %, dann 4-5 % | 4-5 % | 8-10 % | Meist statisch | Etwa 400-600 $ |
| 1-Step | 8-10 %, manchmal mehr | 3-4 %, manchmal keins | 4-10 % | Oft trailing oder End-of-Day-trailing | Etwa 400-600 $ |
| 3-Step | Etwa 5-6 % pro Phase | Etwa 2-4 % | Etwa 3-5 % | Meist statisch | Oft unter 2-Step |
| Instant | Keins | 3-5 % oder keins | 4-8 % | Meist trailing | Am höchsten pro 1.000 $ Kontogröße |
Die Mindesthandelstage liegen bei den meisten Firmen zwischen null und höchstens etwa fünf, und die meisten CFD-Firmen setzen keine Zeitbegrenzung mehr. Die Preise sind Listenpreise vor Rabatt. Rabattcodes sind verbreitet, schau also in die aktuellen Gutscheine und vergleich laufende Programme auf der Challenges-Seite.
2-Step-Challenges
Die 2-Step-Challenge ist der Branchenstandard: ein größeres Ziel in Phase 1, ein kleineres in Phase 2 und in beiden dieselben Verlustlimits. Üblich sind 10 % oder 8 % Gewinnziel, danach 5 % oder 4 %, mit 5 % Tagesverlustlimit und einem maximalen Verlust von 10 %, der sich nicht bewegt.
Auf einem 100.000-$-Konto mit einem 10/5-Programm brauchst du in Phase 1 also 10.000 $ Gewinn, danach 5.000 $ in Phase 2. Deine Untergrenze liegt die ganze Zeit bei 90.000 $, und an einem einzelnen Tag darfst du bis zu 5.000 $ verlieren.
Vorteile:
- Ein statischer Drawdown ist leicht zu verfolgen, und jeder Gewinn vergrößert deinen Spielraum.
- Insgesamt mehr Verlustspielraum als bei den meisten anderen Formaten.
- Die Gebühr wird oft mit der ersten Auszahlung erstattet.
Nachteile:
- Zwei Hürden dauern länger, und du kannst Phase 2 verlieren, nachdem du Phase 1 bestanden hast.
- Manche Firmen verlangen in jeder Phase Mindesthandelstage.
Geeignet für: die meisten Trader, besonders für die erste Challenge. Siehe unser Ranking der besten 2-Step Prop Firms.
1-Step-Challenges
Eine 1-Step-Challenge hat ein einziges Gewinnziel. Zum Ausgleich setzen die Firmen meist engere Verlustlimits, einen nachlaufenden (trailing) Drawdown oder eine Best-Day-Regel. Üblich sind 10 % Gewinnziel, 3-4 % Tagesverlustlimit und ein maximaler Verlust zwischen 4 % und 10 %, der oft deinem höchsten Kontostand folgt oder am Ende jedes Tages gemessen wird.
Der schnellere Weg hat seinen Preis. Bei 10 % Gewinnziel und 6 % Trailing-Drawdown musst du 10.000 $ verdienen, bevor du jemals 6.000 $ von deinem Höchststand abgibst, und offene Gewinne, die du wieder hergibst, fressen diesen Spielraum auf. Viele 1-Step-Programme begrenzen außerdem deinen besten Tag, zum Beispiel auf 50 % des Gesamtgewinns, damit ein einzelner großer Tag nicht das ganze Ziel trägt.
Einfach vergleichen lässt sich die Schwierigkeit über das Verhältnis von Gewinnziel zu maximalem Verlust:
| Programm | Gewinnziel | Maximaler Verlust | Gewinnziel ÷ maximaler Verlust |
|---|---|---|---|
| 2-Step, Phase 1 | 10 % | 10 % statisch | 1,0 |
| 2-Step, Phase 2 | 5 % | 10 % statisch | 0,5 |
| 1-Step | 10 % | 6 % trailing | 1,7 |
| 3-Step, jede Phase | 6 % | 5 % statisch | 1,2 |
Je höher das Verhältnis, desto mehr Gewinn brauchst du pro Dollar Spielraum. Ein nachlaufendes Limit macht dasselbe Verhältnis noch schwerer.
Geeignet für: disziplinierte Daytrader, die Ziele schnell erreichen und Gewinner selten zu Verlierern werden lassen. Siehe die besten 1-Step Prop Firms.
3-Step-Challenges
Eine 3-Step-Challenge teilt das Ziel in drei kleine Ziele, meist um 5-6 % pro Phase, mit engem maximalem Verlust und oft dem niedrigsten Einstiegspreis. Zusammen ergeben die drei Ziele etwa 15-18 %, und der maximale Verlust liegt oft bei rund 5 %. Dieses Format belohnt also geduldiges Trading mit wenig Risiko.
Darauf solltest du achten:
- Manche 3-Step-Programme verlangen nach dem Bestehen eine Aktivierungsgebühr. Der echte Preis ist dann Gebühr plus Aktivierung.
- Drei Phasen bedeuten drei Möglichkeiten zu scheitern und mehr Zeit bis zur ersten Auszahlung.
- Funded-Konten starten unter Umständen kleiner oder mit niedrigerer Gewinnbeteiligung.
Geeignet für: geduldige Trader mit knappem Budget, die schon jetzt mit kleinem Risiko pro Trade handeln.
Instant Funding
Instant Funding überspringt die Evaluation: Du zahlst einmal und tradest ab dem ersten Tag ein Funded-Konto. Dafür zahlst du mehr pro Dollar Kontogröße und akzeptierst engere Regeln. Typisch sind ein nachlaufender maximaler Verlust von 4-8 %, ein Tagesverlustlimit von 3-5 % (manche Programme haben keins) und oft eine Konsistenzregel oder eine Mindestzahl an Handelstagen vor Auszahlungen. Manche Firmen behalten außerdem einen Gewinnpuffer ein, sodass die ersten paar Prozent Gewinn nicht auszahlbar sind.
Der Preisunterschied fällt leicht unter den Tisch, weil Instant-Konten oft in kleinen Größen verkauft werden. Ein Instant-Konto mit 5.000 $ für 100 $ kostet 20 $ pro 1.000 $ Kontogröße. Eine 2-Step-Challenge mit 100.000 $ für 500 $ kostet 5 $ pro 1.000 $. Du sparst dir die Zeit der Evaluation und bezahlst sie im Voraus.
Geeignet für: Trader mit langer, stabiler Erfolgsbilanz, die früher Auszahlungen wollen und strengere Regeln akzeptieren. Siehe die besten Instant Funding Prop Firms.
Futures-Evaluations funktionieren anders
Futures Prop Firms verlangen meist eine monatliche Gebühr, nutzen einen Drawdown in Dollar (trailing oder End-of-Day) und erheben nach dem Bestehen oft eine Aktivierungsgebühr oder knüpfen Auszahlungen an zusätzliche Bedingungen. Eine Evaluation mit 50.000 $ verlangt zum Beispiel 3.000 $ Gewinn bei 2.000 $ Trailing-Drawdown, und viele Futures-Programme haben eine Konsistenzregel in der Evaluation oder bei Auszahlungen. Behandle sie als eigenes Produkt neben CFD-Challenges. Wie ein End-of-Day-Trailing-Drawdown funktioniert, erklärt unser Ratgeber zum Drawdown.
Welche Challenge ist am leichtesten zu bestehen?
Kein Format ist für alle am leichtesten. Entscheidend ist, ob die Verlustlimits zu deinem normalen Drawdown passen. Nur wenige Firmen veröffentlichen Bestehensquoten, und fast keine schlüsselt sie nach Format auf. Topstep meldet, dass 2025 16,8 % der begonnenen Evaluations abgeschlossen wurden, und ein Datensatz von FPFX Tech über mehrere Firmen aus dem Jahr 2024 ergab, dass 14 % der Trader bestanden. Bei PropFirmGrades ist jede Bestehensquote als „Reported“, „Third-party“ oder „Estimate“ gekennzeichnet. Vergleichen kannst du sie in unserer Liste der Prop Firms mit der höchsten Bestehensquote.
Nimm deine eigene Historie als Maßstab. Hat dich deine schlimmste Verlustserie der letzten Monate 6 % des Kontos gekostet, passt ein Programm mit 6 % Trailing-Limit nicht, egal wie niedrig das Ziel aussieht. Wie du eine Challenge mit festem Risiko angehst, steht in unserem Ratgeber Prop Firm Challenge bestehen. Egal, was du wählst: Eine Challenge ist ein bezahltes Produkt, und die meisten Käufer bestehen nicht.
Kosten über den Listenpreis hinaus
Die echten Kosten einer Challenge umfassen Resets, Add-ons, Aktivierungsgebühren und weitere Versuche, nicht nur den Listenpreis. Prüf vor dem Kauf:
- Erstattbare Gebühr: Viele Firmen erstatten die Gebühr mit der ersten Auszahlung, manche erst mit einer späteren.
- Resets und Retries: ein vergünstigter Neustart nach einem Regelverstoß. Pro Versuch billig, insgesamt teuer, wenn du dich darauf verlässt.
- Add-ons: kostenpflichtige Optionen für höhere Gewinnbeteiligung, schnellere Auszahlungen oder keine Mindesttage.
- Aktivierungsgebühren: verbreitet bei Futures-Firmen und in manchen 3-Step-Programmen.
- Abos: Monatliche Futures-Gebühren laufen weiter, bis du bestehst oder kündigst.
Unsere Liste der günstigsten Prop Firms sortiert nach Listenpreis und zeigt die Note jeder Firma, damit ein niedriger Preis keine schwache Auszahlungsbilanz verdeckt.
So wählst du dein Format
Wähl das Format, das zu deinem Tradingstil und deinem größten normalen Drawdown passt, und vergleich dann die Firmen innerhalb dieses Formats.
- Erste Challenge: eine 2-Step mit statischem Drawdown und ohne Zeitbegrenzung. Siehe Prop Firms für Anfänger.
- Schneller Daytrader mit engen Stops: eine 1-Step, wenn du selten offene Gewinne wieder abgibst.
- Kleines Budget, geduldiger Stil: eine 3-Step, eine eventuelle Aktivierungsgebühr eingerechnet.
- Nachgewiesene Erfolgsbilanz, früher Auszahlungen gewünscht: Instant Funding, nachdem du die Konsistenz- und Auszahlungsregeln gelesen hast.
- Swingtrader: jedes Format, das Halten über Nacht und übers Wochenende erlaubt. Siehe Prop Firms für Swing-Trading.
Steht deine Auswahl, stell die Programme im Vergleich nebeneinander.
FAQ
Was ist besser: 1-Step oder 2-Step-Challenge?
Keins ist für alle besser. Eine 2-Step gibt dir mehr Verlustspielraum und meist einen statischen Drawdown, aber du musst zweimal bestehen. Eine 1-Step ist schneller, hat aber meist engere oder nachlaufende Limits. Sie passt zu Tradern, die ihren Drawdown sehr gut im Griff haben.
Warum ist Instant Funding teurer?
Die Firma verzichtet auf den Test, der die meisten Trader vor der Finanzierung aussiebt. Deshalb verlangt sie mehr im Voraus und setzt engere Regeln auf dem Funded-Konto. Pro 1.000 $ Kontogröße kostet Instant Funding oft ein Mehrfaches einer 2-Step-Challenge.
Hat eine Prop Firm Challenge ein Zeitlimit?
Die meisten CFD-Firmen haben Zeitlimits abgeschafft, du kannst dir also so viel Zeit nehmen, wie du brauchst. Manche Programme, vor allem Futures-Evaluations, arbeiten noch mit einem festen Zeitraum wie 30 Tagen. Prüf die Programmseite vor dem Kauf.
Bekomme ich die Challenge-Gebühr zurück?
Bei vielen Firmen ja, aber erst mit der ersten oder einer späteren Auszahlung, nicht schon beim Bestehen. Erreichst du nie eine Auszahlung, bekommst du die Gebühr nicht zurück. Manche günstigeren Programme erstatten gar nichts.
Was passiert, wenn ich die Challenge nicht bestehe?
Das Konto wird geschlossen, und die Gebühr ist weg. Viele Firmen bieten einen vergünstigten Reset oder Retry an. Finde vor dem nächsten Kauf die Regel, an der das Konto gescheitert ist, und prüf, ob das Programm zu deinem Stil passt.
Darf ich mehrere Challenges gleichzeitig haben?
Meistens ja, bis zur maximalen Kapitalzuteilung der Firma pro Trader. Manche Firmen werten identische Trades auf mehreren Konten als eine Strategie und begrenzen die Gesamtsumme. Lies also vorher die Regeln zur Kapitalzuteilung.
Quellen
- Topstep: The truth about prop firm payouts (Zahlen für 2025)
- Topstep: Our Program, 2025 Trader Performance Statistics
- Finance Magnates: Exclusive: Only 7% of 300,000 Prop Trading Accounts Achieved Payouts (September 2024, Daten von FPFX Tech)
- Typische Programmwerte (Gewinnziele, Verlustlimits, Preise): Programmdaten der auf PropFirmGrades gelisteten Firmen, siehe alle Prop Firms und die Challenges-Seite